Вчера Правительство продлило до 1 июля 2023 года право эмитентов не раскрывать корпоративную информацию. То есть ещё полгода эмитенты могут не публиковать отчётность и информацию о важных сделках. Источники РДВ считают, что ради развития фондового рынка можно было бы обойтись более мягкими послаблениями.

В качестве причины такого действия называют защиту участников фондового рынка от возможных санкций со стороны недружественных государств.

Однако есть два вопроса:
1. Что изменится 1 июля 2023 года? Скорее всего, санкции против России к этому моменту не снимут. Означает ли это, что запрет будут продлевать «до бесконечности»?
2. Является ли информация о выручке, прибыли или активах компании основанием для введения санкций? Может быть, достаточно было скрыть лишь какие-то из частей отчётности, а не её всю?

При этом сокрытие отчётности, безусловно, будет мешать развитию фондового рынка в России, который мы с вами так хотим построить:
1. Как инвестировать в компании, которые не публикуют отчётность? Некоторые компании последний раз отчитывались за 9м2021 - то есть к 1 июля лаг по отчётности будет почти 2 года...
2. Нераскрытие результатов создаёт возможности для действий недобросовестных инсайдеров, которые, зная непубличную информацию, могут зарабатывать на тех, кто её не знает.

Источники РДВ считают, что мера по полному освобождению компаний от отчётности - излишняя, и можно было бы обойтись значительно более мягкими послаблениями.

Что думаете об этом?

#политика_ФР
@AK47pfl

Вашему вниманию предлагается Финансовая модель Сбера (SBER).

Справедливая цена 170 рублей, апсайд +25%.

#акции #SBER
@AK47pfl

⚖️ Индикатор ЖиС Россия. 30.11.2022.

Текущее настроение: Спокойствие.

Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.

#morning #ЖиС
@AK47pfl

Главное к открытию среды (30.11):

📍Ирак: ОПЕК+ планирует сократить добычу нефти на 2 млн б/с в этом месяце. Серьёзное сокращение, рынок не верит - нефть не реагирует, Brent $84.7.
📍WSJ: ОПЕК+ склоняется к сохранению добычи на прежнем уровне.
📍Минобороны не поддержало законопроект об отсрочке от мобилизации для кандидатов и докторов наук.
📍Сегодня второй день встречи глав МИД НАТО в Бухаресте. Макро: 13:00 ИПЦ в ЕС, 16:30 ВВП США, 18:30 запасы сырой нефти в США, 21:30 речь главы ФРС Пауэлла.

#брифинг
@AK47pfl

Источник РДВ сообщает о возможном ослаблении рубля из-за падения цен на нефть Urals и снижения объёма экспорта.

Курс рубля сегодня формируется балансом экспорта и импорта.
• Экспортёры продают валютную выручку.
• Импортёры покупают валюту, чтобы приобрести товары за рубежом.

Костяк российского экспорта - минеральные продукты: нефть, газ, уголь и прочее. В 2021 году топливно-энергетические товары составили 54.5% экспорта (в 2022, вероятно, еще больше).

Экспортная выручка = объем * цена товара:
↓ Цена. Текущее снижение цен на нефть и расширяющийся дисконт Urals к Brent снижают цену товара из России.
↓ Объем. Потолок цен на российскую нефть может привести к снижению продаваемых объемов (или увеличению дисконта).

Объём экспорта снизится, продажи валютной выручки снизятся. Это может поменять баланс спроса и предложения на валюту и привести к ослаблению рубля.

Как вы считаете, что будет с курсом рубля дальше?

#макро
@AK47pfl

Как мы с вами и обсуждали - новости об открытии Китая приводят к укреплению юаня: USD/CNY -1.1%

После протестов на выходных Китай начал более активную кампанию по вакцинации и посоветовал местным властям не перегибать с ковидными ограничениями. Похоже, Китай будет вынужден снять ковидные ограничения в ближайшие несколько месяцев — позитив для России, экспортёров нефти, газа, металлов и пр.

#макро
@AK47pfl

Нужно ли продлевать льготную ипотеку. Какая разворачивается дискуссия.

Источники РДВ: нужно поддерживать стройку, так как она рождает спрос на продукцию других секторов экономики, а без этого спроса может начаться рецессия. Эту же позицию разделяет Олег Дерипаска. Стройка — локомотив экономики, который в РФ обеспечивает занятость 6.2 млн людей и платит 1.6 трлн рублей налогов в год.

Против продления льготной ипотеки на жилье в новостройках под 7% выступает лишь Минфин.

За продление:
• Минстрой: набранный отраслью темп по наращиванию объемов строительства нуждается в поддержке. При этом последнее слово за Президентом, который несколько лет подряд уделял важное внимание строительной отрасли, «вносящей серьезный вклад в ВВП страны».
• Совет Федерации 16 ноября рекомендовал Правительству рассмотреть вопрос о продлении действия мер поддержки застройщиков и госпрограммы льготной ипотеки.

ЦБ и Минфин изучают возможные последствия отмены льготной ипотеки на новостройки в будущем году. Представитель регулятора подтвердил, что ЦБ сейчас проводит опрос банков.

Банки:
• Альфа-банк: Вопрос продления льготной ипотеки с господдержкой — ключевой для рынка. Льготную ипотеку, наверное, преждевременно сворачивать, нужно ее продлевать, так как 40% того, что построили, застройщики не продали. На рынке такого в принципе никогда не было.
• Открытие: программа будет продлена. «Продление господдержки, неважно на какой срок — на полгода или на год, даст возможность рынку развиваться, даже если ЦБ введет ограничение на субсидирование ставок застройщиками».

#деньги #власть
@AK47pfl

⚖️ Индикатор ЖиС Россия. 01.12.2022.

Текущее настроение: Спокойствие.

Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.

#morning #ЖиС
@AK47pfl

Главное к открытию четверга (01.12):

📍 Вице-премьер Китая Сунь Чуньлань призвала к смягчению антиковидных мер.
📍 Импорт российского алюминия и изделий из него в США по итогам сентября составил $1.4 млн, что является минимальным значением c февраля 2019 года. Американский рынок составляет 5-6% продаж Русала (RUAL).
📍 ЦБ РФ рассматривает возможность продления части принятых весной мер поддержки фондового рынка. Прежде всего, послабления по учету заблокированных иностранных ценных бумаг и их рейтингов при расчете капитала компаний.
📍 Сегодня пресс-конференция ЦБ РФ по Обзору финансовой стабильности (16:00 мск). Во Франкфурте-на-Майне пройдет заседание генерального совета ЕЦБ.

#брифинг
@AK47pfl

Как Новатэк (NVTK) зарабатывает миллиарды на поставках СПГ в Европу.

1. Россия — второй крупнейший поставщик СПГ в Европу после США. Даже Катар поставляет меньше. Объём закупок Европой из России за год вырос на 40%. С января по сентябрь Европа заплатила за российский СПГ $12.5 млрд.

2. При этом из-за открытия Китая у Европы появляется значимый конкурент по закупкам СПГ. В 2022 году потребление СПГ в Китае из-за карантинов сократилось (а в Европе, наоборот, выросло) примерно на 40 млрд куб. м. Теперь китайский спрос вернётся.

3. Изменение рыночной ситуации отражается в ценах на газ - они взлетели на 30% за 3 дня. На цены также влияет и погода: в Европе холод, отсутствие ветра и солнца, из-за чего потребность в газе растёт, а генерация «зелёной» энергии сократилась почти до нуля.

Дефицит газа становится глобальным, и такие компании, как Новатэк зарабатывают на этом миллиарды долларов.

#макро #NVTK
@AK47pfl

Похоже, Китай начнёт снимать ковидные ограничения в ближайшие несколько месяцев — позитив для юаня, России, экспортёров нефти, газа, металлов и пр.

Политика Китая по борьбе с ковидом вступает в новую фазу. Через госСМИ Китай пропагандирует безобидность ковида, тем самым готовит население к открытию экономики.

«Омикрон становится менее патогенным, больше людей вакцинируется, накапливается наш опыт в профилактике Covid, борьба с пандемией выходит на новый этап и ставит новые задачи», — вице-премьер КНР, уходящий в отставку, а ранее выступавший за строгие карантины против ковида.

Снятие ковидных ограничений изменит мировую экономику: китайцы снова начнут больше путешествовать по миру, больше потреблять сырьё, в том числе из России.

#макро
@AK47pfl

Дисконт Urals к Brent в ноябре вырос до 27%.

В ноябре средняя цена нефти марки:
• Brent $91.0/барр.
• Urals $66.5/барр.

#цифры #дисконт
@AK47pfl

⚖️ Индикатор ЖиС Россия. 02.12.2022.

Текущее настроение: Спокойствие.

Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.

#morning #ЖиС
@AK47pfl

График индекса Жадности и Страха в России за 2 года.

Настроение инвесторов быстро меняется вслед за внешними событиями. Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.

#ЖиС
@AK47pfl

Главное к открытию декабря (02.12):

📍 Reuters: страны G7 «очень, очень близки» к согласованию потолка цен на нефть в $60/барр.
📍 В Швеции заявили, что взрывы на Северных потоках могли осуществить с надводного судна или группы кораблей.
📍 Правительство Италии согласовало национализацию НПЗ Лукойла (LKOH) ISAB.
📍 Сегодня Мосбиржа (MOEX) опубликует объем торгов за ноябрь. Макро: 13:00 инфляция цен производителей в ЕС, 16:30 мск США изменение числа занятых в несельхоз секторе в ноябре.

#брифинг
@AK47pfl

За неделю рубль ослаб к доллару почти на 2%. Что влияло и что будет влиять на курс:

Влияет:
• Окончательное решение ЕС по потолку цен на российскую нефть.
• Индия сократила закупки российской нефти в ожидании решения по потолку цен - так наши партнёры хотят получить максимально выгодные условия.
• Из-за этого дисконт российской марки нефти Urals к Brent вырос до 27%.
• 25 ноября закончился налоговый период, когда экспортёры продавали валюту для уплаты НДПИ за октябрь.
• Сумма этих факторов привела к ослаблению курса рубля.

Будет влиять:
• Заседание ОПЕК+ в воскресенье, 4 декабря. Картель может принять решение о сокращении добычи - это может привести к росту цен на нефть.
• Эмбарго на морские поставки нефти в Европу, которое вступает в силу 5 декабря - объём продаж российской нефти может сократиться.
• Возобновление закупок российской нефти со стороны Индии.
• Вероятный рост спроса на нефть со стороны Китая из-за снятия ковидных ограничений.
• Если ОПЕК+ решит снизить добычу, а Индия и Китай увеличат закупки российской нефти, это может привести к краткосрочному укреплению рубля.

#макро
@AK47pfl

В курсе главных трендов на рынках: база эксклюзивных знаний от источников РДВ.

📍 Возможно, рецессия уже наступила. Индикатор, который ранее не подводил.
📍 Когда продолжится рост российского рынка и что для этого нужно?
📍 За текущую неделю рубль ослаб к доллару почти на 2%. Что влияет на курс?
📍 Правительство продлило право эмитентов не раскрывать публичную информацию. К этой мере есть вопросы.
📍 Российские олигархи впервые не смогут направить дивиденды за границу. Куда пойдут эти деньги?

#база_знаний_РДВ
@AK47pfl

Главный риск #1 сектора девелопмент на примере компании-фаворита источников РДВ ГК Самолёт (SMLT)

Застройщик Самолёт становится супергигантом — его выручка даже в 2022 году растёт на 70% г/г, а земельный банк настолько огромный, что его застройка может занять более 50 лет.

Какие риски есть у застройщика с таким большим потенциалом роста? Источники РДВ пришли к выводу, что единственный потенциально возможный риск для застройщиков в Подмосковье — это нехватка спроса.

Однако, по подсчётам источника, рынок жилья в Московском регионе останется дефицитным на горизонте как минимум до 2030 года из-за миграционных процессов внутри страны.

Подробности в видео: https://youtu.be/zbd-qtYZDZw

#SMLT
@AK47pfl

Топ-30 российских компаний по капитализации. По состоянию на 2 декабря 2022 (в трлн руб.).

1. Газпром 3.92
2. Роснефть 3.55
3. Лукойл 3.18
4. Новатэк 3.17
5. Сбер 3.08
6. Норникель 2.29
7. Газпромнефть 2.22
8. Сургут 1.02
9. Полюс 1.01
10. Татнефть 0.84
11. Фосагро 0.82
12. Акрон 0.73
13. Яндекс 0.71
14. Северсталь 0.65
15. Транснефть 0.64
16. НЛМК 0.63
17. Русал 0.59
18. ВСМПО-АВИСМА 0.55
19. TCS Group 0.53
20. Магнит 0.48
21. Алроса 0.47
22. МТС 0.46
23. X5 Retail Group 0.42
24. ПИК 0.39
25. ММК 0.35
26. Интер РАО 0.34
27. Русгидро 0.32
28. OZON 0.31
29. Fix Price 0.30
30. En+ 0.26

Источник: Putinomics

#цифры
@AK47pfl

Самое важное за неделю:

1. В Китае пропагандируют безвредность ковида — население готовят к открытию экономики.
2. Тренд вниз: Urals в рублях опустилась до уровней ноября 2020, дисконт к Brent в ноябре вырос до 27%.
3. За неделю рубль ослаб к доллару на 2%. Почему?
4. Препятствия для развития фондового рынка: эмитенты смогут скрывать отчётность еще полгода.
5. Застройщик Самолёт (SMLT) становится супергигантом. Какой единственный риск возможен для компании.

👉 RDV PREMIUM — ваш путь к успешным инвестициям и свободе

#еженедельник
@AK47pfl