Нефть ниже $90/барр., похоже, не увидим
⚡️ Как только нефть стала приближаться к $90/барр., впряглись Саудиты. $90/барр. даже с поправкой на дисконт на Urals — высокая цена для российской нефтянки.

Глава Минэнерго Саудовской Аравии заявил, что ОПЕК+ может пойти на сокращение добычи, чтобы поддержать цены на нефть.

#ROSN #LKOH
@AK47pfl

У нефти есть потенциал роста +45%
🔥 Нефть по $90 — это ещё не дорого. Нефть с поправкой на инфляцию пока дешевле, чем в 2006-2014 годах. То есть нефть даже отстала от инфляции, а не являлась её причиной.

Неудивительно, что Саудиты готовы пойти на сокращение добычи, чтобы поддержать цены на нефть выше $90/барр.

#ROSN #LKOH
@AK47pfl

🌶🌶🌶 Источники РДВ сегодня повышают таргеты по ROSN, LKOH на ДЕСЯТКИ %. При этом Роснефть - из нефтяных акций РФ источники считают топовым бенефициаром мировых военных конфликтов. Владельцы месторождений энергоресурсов мира будут снижать предложение и держать цены высокими для Запада.

Справедливые цены акций:
• Роснефть 482 руб., апсайд +37%,
• Лукойл 6385 руб., апсайд +57% (писали ранее).

#ROSN #LKOH
@AK47pfl

🔦 Роснефть (ROSN): справедливая стоимость 482 руб., апсайд +37%.

Почему 👉 https://t.me/AK47pfl/12988

#оценка #ROSN
@AK47pfl

🛢 Основные параметры, которые определяют стоимость акций нефтяной компании:

• Цена нефти: Саудиты хотят выше $90/барр., они дали четкий сигнал, что готовы поддерживать цены. Это хороший уровень для производителей в РФ даже с дисконтом. И это не предел — нефть с поправкой на инфляцию пока ещё дешевле, чем в 2006-2014 годах.

• Объем продаж: Россия продает не меньше, чем в прошлом году.

• Курс рубля: будет слабнуть. Подробнее о причинах.

• Дивиденды: судя по РСБУ Лукойла, у российской нефтянки есть прибыль на дивиденды. Роснефть (ROSN) за первое полугодие может заплатить ~40 руб. на акцию, 11.5% дивдоходности. В целом, нефтянка РФ настроена платить: тому пример Татнефть (TATN).

#ROSN #LKOH
@AK47pfl

Самолет (SMLT) — безусловный фаворит среди публичных застройщиков. Компания с технологиями и компетенциями лидера отрасли.

В прошлом году руководство опубликовало прогноз на сегодняшний день. Что мы видим? Он в полной мере реализован, и об этом уже говорят.

#SMLT
@AK47pfl

Строитель не только настоящего, но и будущего.

РДВ Motion Graph наглядно о том, как Самолет (SMLT) обгоняет своего ближайшего конкурента — ПИК (PIKK). Среди драйверов роста бизнеса:
• не имеющая аналогов стратегия;
• рынок недвижимости уже прошёл нижнюю точку, всё указывает на рост.

#SMLT #PIKK
@AK47pfl

Самолёт (SMLT) — безусловный фаворит среди публичных застройщиков. Компания с технологиями и компетенциями лидера отрасли.

Цели менеджмента не только достигнуты, но и превзойдены. Всё указывает на рост. Это означает, что Самолёт может обогнать собственный план по итогам 2022 года.

#SMLT
@AK47pfl

⚡️⚡️⚡️ Ozon (OZON) вышел в безубыточность за 3 месяца, планировал за 12 месяцев.
👍 — позитив для акций.

23 августа: Ozon впервые достиг операционной безубыточности: скорректированная EBITDA во II квартале составила 0.2 млрд руб.

31 мая: Ozon планирует в течение года выйти на полную операционную безубыточность.

@AK47pfl

Яндекс — позитивно, VK и Сбер — нейтрально
Источники РДВ про разделение активов Яндекса (YNDX), VK (VKCO) и Сбера (SBER).

Что произошло?

1. VK и Сбер разделили активы
• VK получил DeliveryClub (который далее обменял на медиа-активы Яндекса).
• Сбер получил Самокат (доставка еды), Ситидрайв (каршеринг).

2. Яндекс и VK обменялись активами.
• Яндекс получил DeliveryClub
• VK получил Дзен (контент-платформа) и Новости.

Где выиграли акционеры?

🟢 В Яндексе однозначно выиграли. В команде Яндекса праздник (многие сотрудники Яндекса — держатели акций).

Яндекс избавился от политически сложной темы и съел основного конкурента в доставке еды. Теперь на эффекте масштаба Яндекс может сократить издержки и еще больше брать с ресторанов и пользователей. Простор для оптимизации огромный. К слову, у Яндекса уже был опыт интеграции двух конкурирующих сервисов: объединяли Я.Такси и Uber.

🟡 Акционеры VK, скорее всего, не почувствуют эффекта.

Уйдет убыточная тема, которую компания не смогла сделать прибыльной. А сам VK еще больше сместится в медийную политизированную тему и будет на ней зарабатывать. Будут ли доходы от пропаганды попадать в карман акционеров... Вряд ли.

⚪️ В масштабе Сбера небанковские СП — капля в море.

Разве что теперь менеджеры Сбера сфокусируются на профильном банковском бизнесе.

#YNDX #VKCO #SBER
@AK47pfl

🔥 Только Яндекс (YNDX) теперь может создать super-app. VK (VKCO) сфокусировался на медиа. А у Сбера (SBER) даже и app нет =)

У VK теперь только медиа и сервисы около них, например, музыка (плюс ещё игры, но не особо они российские). VK фокусируется на рекламе и медиа.

Сбербанк оставил только e-commerce + конечно же банковские услуги.

Яндекс нашёл супер нишу «городских сервисов» и профессионально заняли её: каршеринг, такси, доставка еды и товаров. Компания работает над развитием облачных сервисов и внедрением финансов в свою систему (разрабатывает Яндекс.Банк).

Есть ощущение, что идея super-app (а-ля китайский WeChat) и его экосистема в самом широком виде в РФ не реализовалась.
Однако единственный, кто, похоже, сохраняет амбиции создания суперприложения SuperApp, это Яндекс.

#VKCO #SBER #YNDX
@AK47pfl

⚖️ Индикатор ЖиС Россия. 24.08.2022.

Текущее настроение: Спокойствие.

Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.

#morning #ЖиС
@AK47pfl

☀️ 24.08.2022

🌍 Главное:
• Bloomberg: продажи Алросы приблизились к досанкционному уровню.
• Оператор Сахалина-2 допустил оплату СПГ в рублях.
• Telegraph: британские дипломаты уговаривают коллег из ЕС не снижать объемы помощи Украине.

❗️Ожидается:
• TCS Group (TCSG): МСФО за 2кв2022.
• ММЦБ (GEMA): СД обсудит дивиденды.
• ЦБ опубликует «Инфляционные ожидания и потребительские настроения» и «Мониторинг предприятий: оценки, ожидания, комментарии».

📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot

#morning
@AK47pfl

Нефть - молодцом
🛢 Brent подбирается к $102/барр., прибавляя за неделю более 10%.

Ранее в РДВ: нефть ниже $90/барр., похоже не увидим - впряглись Саудиты. Brent по $90 это ещё не дорого, у нефти есть потенциал роста +45%.

@AK47pfl

Лидерство Яндекса (YNDX) на целевых рынках создаёт для акций апсайд +53%. Разделение активов с VK и Сбером укрепило пальму первенства Яндекса в высокотехнологичных сервисах в России.

Яндекс — топ-пик среди компаний внутреннего спроса РФ.

👉 Справедливая цена акций Яндекс (YNDX) 3167 рублей, потенциал роста +53%.

#YNDX
@AK47pfl

🔦 Яндекс (YNDX): справедливая стоимость 3167 руб., апсайд +53%.

#оценка #YNDX
@AK47pfl

Яндекс - справедливо оценивается на 53% выше текущей цены. Источники РДВ уверены, что компания значительно недооценена относительно реального состояния бизнеса и денежных потоков в компании.

Из чего складывается справедливая цена акций Яндекса:

+1600 руб. на акцию поиск и реклама
+825 руб. на акцию e-com и доставка
+674 руб. на акцию мобильность (такси, каршеринг)
+68 руб. на акцию денежные средства
= 3167 руб. — справедливая цена акций Яндекса, потенциал роста +53%.

Финтех, облачные сервисы и прочие технологии создают для акций Яндекса дополнительный апсайд.

#YNDX
@AK47pfl

Источники РДВ 👉 оценили вклад 👈 каждого направления Яндекса (YNDX): поиск и реклама +1600 руб. на акцию.

🔍 Источники РДВ уверены, что компания значительно недооценена относительно реального состояния бизнеса и денежных потоков в компании.

Компания за год УТРОИЛА свою долю на рынке рекламы с 27% до 81%, вытеснив Google и Meta* (признана экстремистской и запрещена в России). Рекламный бизнес Яндекса приносит 40% выручки.

Даже с учетом сокращения оборота рекламы в РФ, этот сегмент Яндекса растет темпами 30%+ в год.

👉 Справедливая цена акций Яндекс (YNDX) 3167 рублей, потенциал роста +53%.

#YNDX
@AK47pfl

Источники РДВ 👉 оценили вклад 👈 каждого направления Яндекса (YNDX): e-com и доставка +825 руб. на акцию.

📦 Яндекс может стать главным монополистом на рынке доставки еды. Объединённые сервисы обгоняют ВкусВилл, а Сбер сам смещает фокус с непрофильных бизнесов.

📌 Суммарный оборот сервисов доставки еды во 2кв2022 по оценке Infoline, млрд руб.

1. Сбер = 35.2 млрд руб.
• Сбермаркет 21.2 млрд руб.
• Самокат 14 млрд руб.,

2. Яндекс = 21.1 млрд руб.
• Лавка 9.4 млрд руб.
• Еда 3.8 млрд руб.
• Delivery Сlub 7.9 млрд руб.

3. ВкусВилл = 20.5 млрд руб.

👉 Справедливая цена акций Яндекс (YNDX) 3167 рублей, потенциал роста +53%.

#YNDX
@AK47pfl

Источники РДВ 👉 оценили вклад 👈 каждого направления Яндекса (YNDX): e-com и доставка +825 руб. на акцию.

📦 Яндекс может стать главным на рынке e-commerce. Два из трёх основных конкурентов Яндекса замедлят рост, считает источник РДВ: у OZON’a кончается кэш, а Сберу не до развития маркетплейсов. Яндексу останется только опередить Wildberries.

У Озона кончаются денежные средства на развитие. Даже в успешном 2м квартале Озон «сжёг» 15.4 млрд рублей кэша. На балансе осталось 56.7 млрд. Имеющихся у Озона денег хватит меньше, чем на 12 мес. А ведь ещё не решена проблема с конвертируемыми облигациями. Компания может начать экономить средства на развитие и замедлить рост.

Сбер смещает фокус на банковский бизнес. У Сбербанка основная задача избежать привлечения капитала в банк. Сбер, скорее всего (отчётность не раскрывает), зализывает раны от заморозки валютных активов. И им сейчас им, видимо, не хочется спонсировать бурный рост в небанковском бизнесе.

У Яндекса же проблем с финансированием нет. Остальные его крупные бизнесы: поиск, мобильность - прибыльны.

👉 Справедливая цена акций Яндекс (YNDX) 3167 рублей, потенциал роста +53%.

#YNDX #OZON #SBER
@AK47pfl

Источники РДВ 👉 оценили вклад 👈 каждого направления Яндекса (YNDX):
• e-com и доставка +825 руб. на акцию
• такси и каршеринг +674 руб. на акцию

🍽 Яндекс, благодаря объединению с конкурентом, может стать лидером в доставке еды. Ранее Яндекс уже это сделал с такси.

В такси Яндекс не был однозначным лидером. Потом объединил бизнес с конкурентом Uber и получил пальму первенства. В 2018г. доля Яндекса на рынке такси была 27%, в 2021 уже 66%, а сейчас даже выше из-за ухода с рынка Gett и продажи Ситимобила.

В доставке еды Яндекс занимает 2-3 место, отнимая рынок у Сбера и ВкусВилла. Объединение со своим конкурентом - DeliveryClub - позволит Яндексу перехватить лидерство в отрасли, уверен источник РДВ.

В такси лидерство позволило Яндексу стать значимым прибыльным бизнесом (30 млрд руб. в год). На очереди рынок доставки еды.

👉 Справедливая цена акций Яндекс (YNDX) 3167 рублей, потенциал роста +53%.

#YNDX
@AK47pfl