⚡️⚡️⚡️ "Это может полностью убить экспортный рынок для русских алмазов." Россию хотят исключить из процесса Кимберли.
Процесс Кимберли — это организация стран, добывающих и торгующих алмазами. Цель объединения — борьба с "кровавыми алмазами", нелегально добытыми камнями, деньги от продажи которых идут на спонсирование вооруженных конфликтов. Средства борьбы — сертификация, регулярные проверки месторождений и т.д. Первая встреча состоялась в 2000 году, недавно прошло очередное заседание в Ботсване.
На последнем заседании поднимался вопрос о российских алмазах. РФ владеет 33% компании Алроса (ALRS), на долю которой приходилось 30% мировой добычи алмазов в прошлом году. Ряд стран заявили, что российские алмазы теперь тоже «конфликтные». Среди них: США, Великобритания, Канада, Япония, Швейцария, Австралия.
Решения в Процессе Кимберли могут быть приняты только единогласно, поэтому пока никаких ограничений к России не было применено. При этом участники процесса уже обсуждают перемены: трехлетний обзор схемы сертификации должен состояться в следующем году, а реформы будут обсуждаться на пленарном заседании в ноябре.
Если Россия будет исключена из процесса Кимберли, алмазы производимые Алросой будут приравнены к "кровавым" алмазам из Африки, что полностью закроет доступ на международные рынки 😢
#ALRS
@AK47pfl
Процесс Кимберли — это организация стран, добывающих и торгующих алмазами. Цель объединения — борьба с "кровавыми алмазами", нелегально добытыми камнями, деньги от продажи которых идут на спонсирование вооруженных конфликтов. Средства борьбы — сертификация, регулярные проверки месторождений и т.д. Первая встреча состоялась в 2000 году, недавно прошло очередное заседание в Ботсване.
На последнем заседании поднимался вопрос о российских алмазах. РФ владеет 33% компании Алроса (ALRS), на долю которой приходилось 30% мировой добычи алмазов в прошлом году. Ряд стран заявили, что российские алмазы теперь тоже «конфликтные». Среди них: США, Великобритания, Канада, Япония, Швейцария, Австралия.
Решения в Процессе Кимберли могут быть приняты только единогласно, поэтому пока никаких ограничений к России не было применено. При этом участники процесса уже обсуждают перемены: трехлетний обзор схемы сертификации должен состояться в следующем году, а реформы будут обсуждаться на пленарном заседании в ноябре.
Если Россия будет исключена из процесса Кимберли, алмазы производимые Алросой будут приравнены к "кровавым" алмазам из Африки, что полностью закроет доступ на международные рынки 😢
#ALRS
@AK47pfl
🛢 Грету теперь точно распнут. Глава крупнейшей западной нефтяной компании ExxonMobil дал интервью Financial Times.
Главные тезисы:
• Власти запада сделали ошибку: проблему выбросов СО2 решали за счёт сокращения производства нефти, а не за счет сокращения спроса на нефть. И при этом переоценили скорость развертывания альтернативных источников энергии.
• Цена на нефть будет расти до тех пор пока нефтянка не начнет инвестировать в рост производства. Основной вопрос сейчас в том, как сильно еще вырастут цены на нефть.
• Новых проектов добычи нефти сейчас меньше, чем раньше. Даже ExxonMobil, который больше других западных нефтяников противился политике сокращения производства, был вынужден (из-за давления зеленой повестки) снизить программу капитальных вложений с $30+ млрд в год до $20-25.
• Сложно замотивировать нефтянку больше инвестировать, когда политики каждый день говорят о полном отказе от нефти в будущем.
Грета — наш.
@AK47pfl
Главные тезисы:
• Власти запада сделали ошибку: проблему выбросов СО2 решали за счёт сокращения производства нефти, а не за счет сокращения спроса на нефть. И при этом переоценили скорость развертывания альтернативных источников энергии.
• Цена на нефть будет расти до тех пор пока нефтянка не начнет инвестировать в рост производства. Основной вопрос сейчас в том, как сильно еще вырастут цены на нефть.
• Новых проектов добычи нефти сейчас меньше, чем раньше. Даже ExxonMobil, который больше других западных нефтяников противился политике сокращения производства, был вынужден (из-за давления зеленой повестки) снизить программу капитальных вложений с $30+ млрд в год до $20-25.
• Сложно замотивировать нефтянку больше инвестировать, когда политики каждый день говорят о полном отказе от нефти в будущем.
Грета — наш.
@AK47pfl
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
🛢 На пределе возможностей. Президент Франции Макрон заявил, что ОАЭ и Саудовская Аравия едва ли могут увеличить добычу нефти.
Ранее подобные заявления делал и министр нефти Нигерии: ОПЕК+ имеет действительно мало свободных мощностей для наращивания добычи. Миннефти полагает, что к августу сможет вывести добычу на уровень квоты (сейчас Нигерия добывают меньше). И всё это несмотря на призывы президента Байдена.
Против планов американского лидера и сами саудиты: страна вместе с партнерами (Бахрейн, Катар, Оман, Кувейт, ОАЭ), скорее всего, не поддержит планы по установлению предельной цены на российскую нефть. Ожидается, что на заседании ОПЕК+ 30 июня будет утвержден ранее задуманный план увеличения добычи на 648 тыс. барр./сутки — никаких сюрпризов, без повышений.
С другой стороны, не только страны ОПЕК не согласны с предложенными США мерами. Например, Кипр отказался поддержать запрет на экспорт российской нефти в третьи страны. К тому же, Россия может не согласиться экспортировать по установленной цене.
Ждём нефть по $140 за баррель?
@AK47pfl
Ранее подобные заявления делал и министр нефти Нигерии: ОПЕК+ имеет действительно мало свободных мощностей для наращивания добычи. Миннефти полагает, что к августу сможет вывести добычу на уровень квоты (сейчас Нигерия добывают меньше). И всё это несмотря на призывы президента Байдена.
Против планов американского лидера и сами саудиты: страна вместе с партнерами (Бахрейн, Катар, Оман, Кувейт, ОАЭ), скорее всего, не поддержит планы по установлению предельной цены на российскую нефть. Ожидается, что на заседании ОПЕК+ 30 июня будет утвержден ранее задуманный план увеличения добычи на 648 тыс. барр./сутки — никаких сюрпризов, без повышений.
С другой стороны, не только страны ОПЕК не согласны с предложенными США мерами. Например, Кипр отказался поддержать запрет на экспорт российской нефти в третьи страны. К тому же, Россия может не согласиться экспортировать по установленной цене.
Ждём нефть по $140 за баррель?
@AK47pfl
На графике — динамика валют наших основных торговых партнеров из числа не недружественных стран, а именно Китая, Турции, Беларуси, Казахстана, Узбекистана.
Их валюты в основном слабеют к доллару с начала года. А рубль крепнет уже на 30% с начала года.
Долларовые потоки от продажи нефти придавливают курс и делают неконкурентоспособными большинство других секторов.
Голландская болезнь...
👉 Как можно решить проблему слишком крепкого рубля?
@AK47pfl
Их валюты в основном слабеют к доллару с начала года. А рубль крепнет уже на 30% с начала года.
Долларовые потоки от продажи нефти придавливают курс и делают неконкурентоспособными большинство других секторов.
Голландская болезнь...
👉 Как можно решить проблему слишком крепкого рубля?
@AK47pfl
☀️ 29.06.2022
🌍 Главное:
• Турция договорилась со Швецией и Финляндией об их вступлении в НАТО — президент Финляндии Саули Ниинистё.
• НКЦ разослал письмо, в котором рассказал о возможных действиях в случае санкций на иностранные валюты.
• ФАС предложила привязать цены на газ в России к споту.
❗️Ожидается:
• Саммит НАТО в Мадриде — второй день.
• Общее заседание делегаций стран ОПЕК.
• США: выступление главы ФРС г-на Пауэлла (16:00 мск)
📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot
#morning
@AK47pfl
🌍 Главное:
• Турция договорилась со Швецией и Финляндией об их вступлении в НАТО — президент Финляндии Саули Ниинистё.
• НКЦ разослал письмо, в котором рассказал о возможных действиях в случае санкций на иностранные валюты.
• ФАС предложила привязать цены на газ в России к споту.
❗️Ожидается:
• Саммит НАТО в Мадриде — второй день.
• Общее заседание делегаций стран ОПЕК.
• США: выступление главы ФРС г-на Пауэлла (16:00 мск)
📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot
#morning
@AK47pfl
Металлы в пролёте, нефтянка на коне. Во время пандемии на дешёвых деньгах произошёл приток денег в такие темы как:
• Недвижимость
• Лакшери, украшения
• Акции, биткойн
То есть всё то, что можно купить не выходя из дома и что выигрывает от дешевых денег.
Сейчас же деньги подорожали, ковидные ограничения сняли, а люди перешли на поездки, туризм, рестораны.
Как это относится к России? Сектор добычи металлов, которые используются для строительства и технологий, оказался в проигрыше, а нефтянка в выигрыше.
На фото — доходность акций сектора энергетики, технологических компаний и индекса S&P500 с начала 2020 года.
@AK47pfl
• Недвижимость
• Лакшери, украшения
• Акции, биткойн
То есть всё то, что можно купить не выходя из дома и что выигрывает от дешевых денег.
Сейчас же деньги подорожали, ковидные ограничения сняли, а люди перешли на поездки, туризм, рестораны.
Как это относится к России? Сектор добычи металлов, которые используются для строительства и технологий, оказался в проигрыше, а нефтянка в выигрыше.
На фото — доходность акций сектора энергетики, технологических компаний и индекса S&P500 с начала 2020 года.
@AK47pfl
Forwarded from Сигналы РЦБ
#Макро
⚡️ Глава Минэка РФ Решетников о проблемах экспортеров:
🎤 Рентабельность многих производств, ориентированных на экспорт, уже отрицательная. Такая ситуация не может продолжаться долго.
🎤 Многие предприятия будут вынуждены думать о сокращении производства, если ситуация с сильным рублем продолжится несколько месяцев.
⚡️ Глава Минэка РФ Решетников о проблемах экспортеров:
🎤 Рентабельность многих производств, ориентированных на экспорт, уже отрицательная. Такая ситуация не может продолжаться долго.
🎤 Многие предприятия будут вынуждены думать о сокращении производства, если ситуация с сильным рублем продолжится несколько месяцев.
Forwarded from ПРАЙМ
⚡ ПОПЫТКИ ДОСТИЧЬ КУРС РУБЛЯ, КОТОРЫЙ БЫЛ ПРИ СТАРЫХ УСЛОВИЯХ, ПРИВЕДУТ К ТОМУ, ЧТО ОН СТАНЕТ ИСКУССТВЕННЫМ - НАБИУЛЛИНА
🔥 Кто проигрывает от укрепления рубля? Все, кто продаёт сырьё на экспорт.
У этих компаний почти вся выручка в валюте (в основном в долларах), а основные расходы в рублях.
Укрепление рубля сокращает их выручку в рублях, а расходы в рублях в лучшем случае остаются неизменными. В реальности расходы ещё и растут вместе с внутрироссийской инфляцией.
Ослабление курса рубля с 30 в 2014 до 60-80 в 2020-ые было одним из ключевых драйверов акций экспортеров. Слабый курс позволил им зарабатывать такую прибыль, что появились деньги на рекордные дивиденды.
Теперь же курс откатился назад. А с учетом внутрироссийской инфляция курс рубля (так называемый реальный курс рубля) для наших экспортеров вернулся в 2013-2014.
❓ Кто проигрывает от этого:
• все сталевики
• все золотовики
• Алроса (ALRS)
• НорНикель (GMKN)
• Русал (RUAL)
• Сегежа (SGZH)
• и даже нефтянка, Газпром (GAZP) и Мечел (MTLR), хотя их по крайней мере частично защищают рекордно высокие цены на их сырье
Для понимания силы эффекта укрепления рубля: если в модель оценки НорНикеля заложить текущий курс рубля (51 руб./$), то его справедливая цена падает до 8000-9000 руб. за акцию.
#GMKN #ALRS #SGZH #GAZP #MTLR
@AK47pfl
У этих компаний почти вся выручка в валюте (в основном в долларах), а основные расходы в рублях.
Укрепление рубля сокращает их выручку в рублях, а расходы в рублях в лучшем случае остаются неизменными. В реальности расходы ещё и растут вместе с внутрироссийской инфляцией.
Ослабление курса рубля с 30 в 2014 до 60-80 в 2020-ые было одним из ключевых драйверов акций экспортеров. Слабый курс позволил им зарабатывать такую прибыль, что появились деньги на рекордные дивиденды.
Теперь же курс откатился назад. А с учетом внутрироссийской инфляция курс рубля (так называемый реальный курс рубля) для наших экспортеров вернулся в 2013-2014.
❓ Кто проигрывает от этого:
• все сталевики
• все золотовики
• Алроса (ALRS)
• НорНикель (GMKN)
• Русал (RUAL)
• Сегежа (SGZH)
• и даже нефтянка, Газпром (GAZP) и Мечел (MTLR), хотя их по крайней мере частично защищают рекордно высокие цены на их сырье
Для понимания силы эффекта укрепления рубля: если в модель оценки НорНикеля заложить текущий курс рубля (51 руб./$), то его справедливая цена падает до 8000-9000 руб. за акцию.
#GMKN #ALRS #SGZH #GAZP #MTLR
@AK47pfl
Спор о курсе рубля: правительство vs. ЦБ.
Позиция правительства:
• нужен курс 70-80 рублей за доллар
• правительство думает об интервенциях в валютах дружественных стран
• для сглаживания переукрепления курса нужно снижать ставку, тем более что в России локальная дефляция
Позиция ЦБ:
• возврат курса на 70-80 рублей был бы искусственным
• ставку будем снижать вместе с реальным замедлением инфляции
• текущая дефляция - лишь коррекция после скачка цен
Пока власти спорят, экспортёры будут останавливать производства. Остановка производства и экспорта сократит валютную выручку и курс ослабнет сам по себе. Однако это случится ценой сокращений производств и увольнений сотрудников.
Все же Байден лукавил, когда говорил про курс 200. Курс 50 оказался даже больнее.
@AK47pfl
Позиция правительства:
• нужен курс 70-80 рублей за доллар
• правительство думает об интервенциях в валютах дружественных стран
• для сглаживания переукрепления курса нужно снижать ставку, тем более что в России локальная дефляция
Позиция ЦБ:
• возврат курса на 70-80 рублей был бы искусственным
• ставку будем снижать вместе с реальным замедлением инфляции
• текущая дефляция - лишь коррекция после скачка цен
Пока власти спорят, экспортёры будут останавливать производства. Остановка производства и экспорта сократит валютную выручку и курс ослабнет сам по себе. Однако это случится ценой сокращений производств и увольнений сотрудников.
Все же Байден лукавил, когда говорил про курс 200. Курс 50 оказался даже больнее.
@AK47pfl
Forwarded from Сигналы РЦБ
#Санкции
🇬🇧 Великобритания ввела санкции против Владимира Потанина в связи с приобретением Росбанка
🇬🇧 Великобритания ввела санкции против Владимира Потанина в связи с приобретением Росбанка
🇨🇳🛳 Новый китайский авианосец Фуцзянь. The Economist о том, почему даже через 10 лет Китай не сравнится с США.
Что произошло? 17-го июня на воду в Шанхае спустили авианосец Фуцзянь. Это третий авианосец Китая и первый собственной разработки. Корабль назвали в честь провинции Фуцзянь, которая «смотрит» на Тайвань. Ввести в состав ВМС планируют в 2024 году, сейчас авианосец приступил к швартовным и ходовым испытаниям.
Что за корабль? В длину Фуцзянь 318 метров, водоизмещение — 80 тыс. тонн. По этим характеристикам он уступает только американским суперавианосцам. Главное новшество — электромагнитная катапульта для запуска летательных аппаратов. Обычно для старта с палубы на авианосцах приспособлены:
• Трамплин. Трамплины подходят только для истребителей с высокой тяговооруженностью.
• Паровая катапульта. Для палубных истребителей J-15 с передней опорой для катапульты, несущих бомбы и управляемые ракеты, мощности недостаточно. А без бомб прикрывать морские группы труднее.
Электромагнитная катапульта этих недостатков лишена.
Почему Фуцзянь не сможет сравниться с американскими авианосцами? Фуцзянь — это очень мощное оружие для возможных региональных конфликтов (например, за спорные острова в Южно-Китайском море), но в случае глобальной войны толку будет мало:
• Фуцзянь оснащен обычным двигателем, тогда как у американских авианосцев ядерные, они быстрее и выносливее.
• Катапульта не достроена. Потребуется 2 года, чтобы завершить Фуцзянь, и еще больше, чтобы достроить катапульту.
• Ракетный удар быстро уничтожает корабль, а у США есть ракеты.
Поэтому, пишет The Economist, даже в 2035 году, когда Китай планирует достроить еще 4 авианосца, он не сможет сравниться со Штатами.
@AK47pfl
Что произошло? 17-го июня на воду в Шанхае спустили авианосец Фуцзянь. Это третий авианосец Китая и первый собственной разработки. Корабль назвали в честь провинции Фуцзянь, которая «смотрит» на Тайвань. Ввести в состав ВМС планируют в 2024 году, сейчас авианосец приступил к швартовным и ходовым испытаниям.
Что за корабль? В длину Фуцзянь 318 метров, водоизмещение — 80 тыс. тонн. По этим характеристикам он уступает только американским суперавианосцам. Главное новшество — электромагнитная катапульта для запуска летательных аппаратов. Обычно для старта с палубы на авианосцах приспособлены:
• Трамплин. Трамплины подходят только для истребителей с высокой тяговооруженностью.
• Паровая катапульта. Для палубных истребителей J-15 с передней опорой для катапульты, несущих бомбы и управляемые ракеты, мощности недостаточно. А без бомб прикрывать морские группы труднее.
Электромагнитная катапульта этих недостатков лишена.
Почему Фуцзянь не сможет сравниться с американскими авианосцами? Фуцзянь — это очень мощное оружие для возможных региональных конфликтов (например, за спорные острова в Южно-Китайском море), но в случае глобальной войны толку будет мало:
• Фуцзянь оснащен обычным двигателем, тогда как у американских авианосцев ядерные, они быстрее и выносливее.
• Катапульта не достроена. Потребуется 2 года, чтобы завершить Фуцзянь, и еще больше, чтобы достроить катапульту.
• Ракетный удар быстро уничтожает корабль, а у США есть ракеты.
Поэтому, пишет The Economist, даже в 2035 году, когда Китай планирует достроить еще 4 авианосца, он не сможет сравниться со Штатами.
@AK47pfl
Forwarded from Сигналы РЦБ
#Макро
🇷🇺 Восстановление инвестиционного и промежуточного импорта в РФ идет гораздо сложнее, чем потребительского — глава Минэка Решетников.
🇷🇺 Восстановление инвестиционного и промежуточного импорта в РФ идет гораздо сложнее, чем потребительского — глава Минэка Решетников.
ЦБ продолжит снижать ставку в ближайшие 2-2.5 года. Как на этом заработать?
Один из лучших консервативных вариантов — облигации. Стоимость облигации растёт по мере снижения ставки; кроме того, периодически они выплачивают инвесторам купонный доход.
Доходности ОФЗ сейчас составляют:
• 3-летние ОФЗ — 8.5%
• 5-летние ОФЗ — 8.7%
• 10-летние ОФЗ — 8.75%
Более интересные возможности есть на рынке корпоративных облигаций:
• 3-летние компании МТС — 9.5%;
• 5-летние компании Газпром — 9%.
Это выше, чем ставка по депозитам, которая сейчас, в среднем, составляет уже 8.138%.
@AK47pfl
Один из лучших консервативных вариантов — облигации. Стоимость облигации растёт по мере снижения ставки; кроме того, периодически они выплачивают инвесторам купонный доход.
Доходности ОФЗ сейчас составляют:
• 3-летние ОФЗ — 8.5%
• 5-летние ОФЗ — 8.7%
• 10-летние ОФЗ — 8.75%
Более интересные возможности есть на рынке корпоративных облигаций:
• 3-летние компании МТС — 9.5%;
• 5-летние компании Газпром — 9%.
Это выше, чем ставка по депозитам, которая сейчас, в среднем, составляет уже 8.138%.
@AK47pfl
Forwarded from Сигналы РЦБ
#ROSN
⚡️ Роснефть открыла на шельфе Печорского моря нефтяное месторождение с запасами 82 млн тонн (592 млн барр) — одно из самых крупных открытий на шельфе России за последнее время — компания.
⚡️ Роснефть открыла на шельфе Печорского моря нефтяное месторождение с запасами 82 млн тонн (592 млн барр) — одно из самых крупных открытий на шельфе России за последнее время — компания.
Forwarded from ЗЛОЙ ФИНАНСИСТ 😡
Апдейт от БКС - при текущем курсе рубля:
- Полиметалл убыточен
- рентабельность Норникеля 16%
- рентабельность Алросы 9%
- весь сектор заслуживает рекомендации ПРОДАВАТЬ
- Полиметалл убыточен
- рентабельность Норникеля 16%
- рентабельность Алросы 9%
- весь сектор заслуживает рекомендации ПРОДАВАТЬ
Forwarded from ЗЛОЙ ФИНАНСИСТ 😡
Если текущие цены на металлы и текущие курс рубля продержатся следующие 12 месяцев, то показатели P/E у русских производителей будут такие 👆🤦♂️
🔥 Госдума приняла закон о расконвертации депозитарных расписок без обращения к иностранной инфраструктуре.
👉 https://www.interfax.ru/business/849485
❗️ P.S.: мера касается ADR и GDR на акции российских компаний, например Фосагро (PHOR), Лукойл (LKOH), Газпром (GAZP) и других.
@AK47pfl
👉 https://www.interfax.ru/business/849485
❗️ P.S.: мера касается ADR и GDR на акции российских компаний, например Фосагро (PHOR), Лукойл (LKOH), Газпром (GAZP) и других.
@AK47pfl