РынкиДеньгиВласть | РДВ
146K subscribers
7.27K photos
139 videos
74 files
11.9K links
🔝 аналитика по российскому рынку ценных бумаг, которая ранее была доступна лишь финансовым элитам. Впереди брокеров и банков.

Чат: @AK47PFLCHAT

Стратегические вопросы: @dragonwoo

Реклама: @arina_promo

Премиум аналитика для инвесторов и трейдеров
Download Telegram
₽оссийский ₽убль – самая крепкая к доллару в мире валюта с начала года. Теперь ещё и с большим запасом.

@AK47pfl
❗️ Самое важное за неделю:

🔥 Путин на ПМЭФ предложил опустить ставку по льготной ипотеке с 9% до 7%. Ставки по ипотеке в России уже почти как в США.
2. Куда потекут деньги с депозитов? До 1 трлн руб. в недвигу и до 0.7 трлн руб. на фондовый рынок.
3. ФРС США повысила ставку сразу на 75 б.п. до 1.50-1.75% — крупнейшее повышение с 1994 года. Почему ставка ФРС до сих пор важна для российского инвестора?
4. ЦФА могут стать новой возможностью финансирования для бизнеса. С их помощью можно сократить срок выпуска ценных бумаг с 9 месяцев до 1-2 недель, а комиссию — с ~5% до ~1%.
5. Обзор. Сегежа (SGZH) может увеличить выручку на 40-90%, если «заберет» завод у уходящих с рынка игроков. Ещё одна возможность - заводы IKEA.

👉 RDV PREMIUM — ваш путь к успешным инвестициям и свободе.

#RDVweekly
@AK47pfl
⚖️ Индикатор ЖиС Россия. 20.06.2022.

Текущее настроение: Страх.

Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.

#morning #ЖиС
@AK47pfl
☀️ 20.06.2022

🌍 Главное:
• Глава Счетной палаты Кудрин допустил создание нового оператора бюджетного правила вместо ЦБ и Минфина.
• На предстоящем саммите НАТО Россию объявят угрозой миру и стабильности — генсек НАТО Столтенберг.
• Власти Германии решили усилить экономию газа из-за угрозы «тяжелой зимы».

❗️Ожидается:
• Juneteenth day в США — нет торгов.
• Заседание Евразийского межправсовета в Минске.

📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot

#morning
@AK47pfl
🇰🇿 После ПМЭФ Россия приостановила отгрузку казахстанской нефти через Каспийский трубопроводный консорциум (КТК). По этому маршруту идёт более 2/3 всего экспорта нефти Казахстана.

Отгрузка нефти КТК (на карте - CPC) осложнена из-за «работ по обезвреживанию боеприпасов времен ВОВ» в близости нефтяного терминала Новороссийска.

По словам министра энергетики Казахстана, ситуация никак не повлияет на экспорт: «Помещаемся с одним выносным причальным устройством (ВПУ)». Морской терминал КТК оснащен тремя ВПУ. Работы по очистке дна остановили работу только двух из трёх ВПУ.

@AK47pfl
Forwarded from Сигналы РЦБ
#Макро
🎤 Власти РФ работают над возвращением рубля к оптимальным уровням 70-80 руб за доллар — первый запмред правительства Белоусов.
ООО "ЦБК Холдинг".pdf
172.6 KB
⚡️⚡️⚡️ Сегежа (SGZH), «Россиум» и «Регион» создали СП «ЦБК Холдинг». Сделка приближается?

Целью создания «ЦБК Холдинга» может стать покупка активов в лесопереработке, о которых писал РДВ:

1. Светогорский ЦБК, производитель SvеtоСору, принадлежит американской Intеrnаtiоnаl Рареr.

2. Сыктывкарский ЛПК, крупнейший бумажный комбинат в России, принадлежит Моndi.

Целевая цена акций Сегежа (SGZH) в случае получения завода 16.2 рублей, потенциал роста +95%.

Подробнее в обзоре источников РДВ:
👉 https://t.me/AK47pfl/12391

Приложенный файл — выписка из ЕГРЮЛ

#SGZH
@AK47pfl
⚡️ Сегежа (SGZH) готовится к покупке завода? Создали СП с инвесторами и кредиторами.
👍 Позитив для компании — забрать готовый завод в разы дешевле, чем построить новый.

Так, например, владелец Светогорского ЦБК потратил на завод 25 лет и $780 млн (с. 13), а покупатель (Сегежа?) может его забрать за два месяца и $300 млн + модернизация оборудования.

И найти на это деньги покупателю (Сегеже?) может помочь государство, например, в виде долгосрочного дешевого кредита. Это вполне возможно, потому что объекты лесной промышленности стратегически важны для России.

В начале июня Сегежа уже получила кредит на 33.7 млрд руб. от МКБ («Россиум»). Целью кредита и создания «ЦБК Холдинга» может стать покупка активов в лесопереработке.

👉 Целевая цена акций Сегежа (SGZH) в случае получения завода 16.2 рублей, потенциал роста +102%.

#SGZH
@AK47pfl
💰 Что значит создание СП Сегежи (SGZH) с инвесторами и кредиторами для возможной покупки заводов. Позитив для миноритариев: дивидендам, похоже, быть.

Чтобы не перегрузить Сегежу долгами, чтобы сделка не стала тяжёлой ношей для компании, было создано СП с Россиумом и Регионом. Финансовые инвесторы (Россиум и Регион) будут зарабатывать, пока Сегежа не «накопит жирок» и не выкупит у них весь актив, считает источник РДВ.

Это позволит компании продолжить выплачивать дивиденды, а нераспределенную прибыль «копить» на новые покупки.

👉 Целевая цена акций Сегежа (SGZH) в случае получения завода 16.2 рублей, потенциал роста +102%.

#SGZH
@AK47pfl
🗣 Сегежа (SGZH) может стать главным консолидатором лесных активов в России.

Россиум и Регион, по слухам, связаны с Роснефтью; Сегежа — дочка АФК Системы. Роснефть и Система (вместе с Сегежей) могут продолжить консолидировать вокруг себя лесные активы уходящих из РФ иностранцев. Бенефициар этого Сегежа: производство требует не только инвестиций, но и технологий — они есть у Сегежи.

#SGZH
@AK47pfl
⚡️ Энергокризис в Европе.

• Два года назад Австрия стала второй страной в Европе, которая полностью исключила уголь из своей электросети.
• Сейчас правительство приказало вновь подготовить законсервированную угольную электростанцию к работе, чтобы избежать возможной нехватки электроэнергии.

Ранее Германия заявила о стремлении сократить потребление природного газа и увеличить сжигание угля, чтобы заполнить газовые хранилища, «иначе зимой будет действительно туго».

@AK47pfl
⚡️ Цена газа Газпрома (GAZP) для Китая во 2кв2022 составила $250/тыс. куб. м., что в 2.75 раза меньше, чем в дальнее зарубежье в январе.

Цена на трубопроводный газ «Газпрома», поставляемый по магистрали «Сила Сибири» в Китай, во втором квартале выросла до $250 за тысячу кубометров с $213 в первом квартале. Для сравнения, цена реализации в дальнее зарубежье в январе 2022г. была $685.7/тыс. куб. м.

Контракт привязан к цене мазута и газойля с 9-месячным лагом, цена газа меняется поквартально. Газ в Китай по $250/тыс. куб. м с учётом лага — это как при нефти в $75 (сейчас нефть $113). То есть цены на газ вырастут, однако всё равно будут не как в Европе, где газ торгуется по $1350/тыс. куб. м, но куда объёмы прокачки падают.

#GAZP
@AK47pfl
РДВ — впереди брокеров и банков.

Вся аналитика РДВ это исключительно эксклюзивный продукт источников и авторов РДВ. Ни один из аналитических материалов РДВ не публиковался и не публикуется как =пост за деньги=. Так называемые проплаченные негативы и позитивы в отношении эмитентов недопустимы в канале. Если кто-то сообщает иное, он лжёт.

Дисклеймер: РынкиДеньгиВласть - это аналитический сервис, который публикует аналитику и частную информацию от источников: фондов, компаний и крупнейших частных инвесторов. Информация в канале РынкиДеньгиВласть носит исключительно образовательный и аналитический характер и не является рекомендацией или призывом к совершению сделок с финансовыми инструментами.

📣 Премиум доступ к знаниям РДВ: @RDVPREMIUMbot

🧠 Партнёрский сайт для думающих инвесторов: putinomics.ru
🔥 Будет ли таргетирован курс рубля? К инициативе много вопросов. Хотя может быть и стоит попробовать...

Таргетирование курса — это переход к фиксированному (как в ОАЭ) или несвободно плавающему курсу (как в Китае).

Как это работает?
Таргетирование курса потребует интервенций на валютном рынке. Когда рубль слишком крепкий к якорю (той валюте / корзине валют, к которой он будет привязан), то ЦБ (или иное агентство) будет выкупать за рубли валюту, пока курс не придет к таргету. Если же курс рубля будет слишком слабым, то ЦБ валюту придётся продавать.

Диспозиция:
• Первый запмред правительства Белоусов сказал, что таргетирование курса обсуждается. И даже назвал, на каком уровне его надо таргетировать: 70-80 ₽/$.
• Глава счётной палаты Кудрин, хотя прямо и не говорит — предлагает интервенции. Кудрин предлагает создать нового оператора бюджетного правила вместо ЦБ и Минфина.
• ЦБ против: «Таргетирование курса рубля опасно».

Основной вопрос:
К чему таргетировать курс рубля? Что будет якорем? На словах власти говорят о справедливом курсе рубля к доллару. Но как таргетировать к доллару, если доллары теперь токсичны для русских институтов? Тогда, наверное, к юаню, дирхаму (валюта ОАЭ) или к корзине валют торговых партнеров, а может, вообще к золоту и/или другому сырью?

@AK47pfl
🔥 Похоже, что у РФ снова голландская болезнь, только еще и вместе с санкциями. Нефтянка зарабатывает почти при любом курсе, а остальные сектора уходят в минус.

Нефтегазовый сектор, который конкурентоспособен почти при любом курсе рубля, своими продажами валютной выручки продавливает курс рубля в сторону укрепления. Однако противопоставить продажам нефтяников нечего: импорт и отток капитала ограничены, интервенций ЦБ, которые могли бы как-то помочь, — нет.

Курс крепнет и делает нерентабельными другие экспортные сектора. Так, например, у сталеваров экспорт в дальнее зарубежье уже нерентабелен при текущем курсе, а Русал приближается к точке безубыточности. За убытками следует сокращение производства.

Крепкий курс бьёт и по импортозамещению: зачем производить в РФ, если можно купить в Китае или построить производство в Узбекистане для дальнейшего ввоза в РФ?

На крепкий рубль можно было бы закрыть глаза, если бы можно было зафиксировать текущие высокие цены на нефть и газ. Но рано или поздно они скорректируются… Тогда и покупать импорт будет не на что, и своего производства к этому моменту не будет построено. То есть всё как всегда в экономике: если ничего не делать сейчас, то потом будет еще хуже.

@AK47pfl
🔥 Как можно было бы решить проблему слишком крепкого рубля?

1. Можно было бы таргетировать курс.
То есть фактически выкупить на баланс ЦБ валюту, продаваемую экспортерами. Этот инструмент можно будет использовать, когда экспортеры перейдут на расчеты в юанях или в иных «дружественных» валютах. Побочный эффект: вероятное ускорение инфляции в РФ.

2. Можно было бы сократить валютную выручку в нефти и газе.
Просто перестать продавать нефть и газ. Но вряд ли сработает: цены вырастут и притока валютной выручки может стать еще больше. Да и рынки отдавать не хочется.

3. Можно ничего не делать. Ждать пока цены на нефть и газ упадут.
И тогда проблема решится сама собой — вместе с валютной выручкой, снизится и её обмен на рубли. Но правда в тот момент, когда это случится, может попросту не остаться тех отраслей, которые смогут заменить нефтегазовую отрасль.

4. Повышать эффективность производства внутри страны.
То есть снижать издержки так, чтобы даже при более крепком курсе рубля (на бирже) отрасли были конкурентоспособными. Однако это может потребовать что-то вроде немецких реформ Хартца: снижение заработных плат и соцвыплат. Путь повышения эффективности, как всегда, может оказаться болезненным и даже социально опасным. Этот путь еще и самый сложный. На такой путь, например, ЕС затолкал Грецию, которая мучается им уже почти 10 лет.

5. Придумать альтернативные каналы оттока валютного капитала в дружественные страны.

@AK47pfl
#опрос
💾 ОПРОС - РУБРИКА. Результаты сегодняшнего опроса.

@AK47pfl
РынкиДеньгиВласть | РДВ
🔥 Как можно было бы решить проблему слишком крепкого рубля? 1. Можно было бы таргетировать курс. То есть фактически выкупить на баланс ЦБ валюту, продаваемую экспортерами. Этот инструмент можно будет использовать, когда экспортеры перейдут на расчеты в юанях…
«Вопрос со звёздочкой» к пункту 5
🤔 Почему никто в мире не занимает доллары в России? Армения, Грузия, Узбекистан, Таджикистан, да даже Турция и Египет могли бы прийти на Мосбиржу за дешёвыми валютными кредитами. Мы бы наши полузамороженные доллары отдали бы им за 1-2-3%. Всё лучше, чем под отрицательные ставки в российских банках…

@AK47pfl
🛫 Ту-214: летал и, вроде, не падал.

Аэрофлот (AFLT) рассматривает Ту-214 как одну из базовых моделей для своего парка — Савельев

Ту-214 — модификация советского Ту-204. Первый полет был совершен в 1996г. На май 2021г. было произведено 89 самолетов. Подробнее о самолёте.

По состоянию на 8 января 2022 года потеряны всего 4 самолёта данного типа — все во время технических и грузовых рейсов (без пассажиров на борту). Жестких падений не было.

@AK47pfl