Наткнулась на интересный обзор сервиса Snowball для анализа доходности портфеля:
https://telegra.ph/Snowball-Income-Obzor-servisa-dlya-uchyota-investicij-09-01

Кто-то из вас им пользуется или чем-то подобным? Если да, какие впечатления? Думаю попробовать)

Сегодня, 10 числа, день бережливого инвестора:)

А это значит, что пора перевести 5-10% от дохода (можно и больше, кому сколько по силам в текущей ситуации) в сбережения!

А если у вас уже есть резервный капитал (достаточный для проживания без дохода для вас и ваших подопечных в течение 3-6 месяцев), то можно начинать инвестировать.

Еще часть отложите на своё образование, часть отдайте другим☺️

Как развивается рынок ценных бумаг в России в 2021?

Специально для вас сделала выжимку из свежего отчета Банка России с самыми интересными результатами.

Количество клиентов брокеров приблизилось к 15 млн. Вместе с тем, больше половины счетов (62%) являются «пустыми».

Топ-5 регионов по количеству людей, имеющих брокерский счет, и средний размер их портфелей:

1. Москва – 3 млн 728 тыс. руб.
2. Санкт-Петербург – 1 903 тыс. руб.
3. Московская область – 1 259 тыс. руб.
4. Тюменская область – 878 тысяч руб.
5. Мурманская область – 632 тысяч руб.

В целом по России средний объем портфеля составляет 1 млн 276 тыс. рублей.

В подавляющем большинстве люди инвестируют самостоятельно: только 604 тыс. из почти 15 млн человек отдают средства в систему доверительного управления (ДУ). По данным опроса управляющих в сегменте ДУ, около 22% имели средний размер счета от 10 до 100 тыс. рублей, около 56% клиентов – от 100 тыс. до 1 млн руб.

Количество квалифицированных инвесторов – физических лиц выросло до 255 тыс. лиц (и составила менее 2% от общего числа клиентов). Вместе с тем, квалифицированные инвесторы хранят 69% (!) от общего объема активов.

👉👉👉 Важно знать, что с 1 октября 2021 г. вступает в силу требование об обязательном тестировании неквалифицированных инвесторов при покупке целого ряда инструментов.

Несмотря на большие успехи, в целом брокерские счета являются все еще диковинкой: в среднем по России его имеют 38 человек из 1000 (при этом есть большой разброс среди регионов).

И если у вас есть брокерский счет, вы уже можете собой гордиться😎

Осенняя ребалансировка индекса Мосбиржи

Сегодня, 17.09.2021, произошла очередная плановая ежеквартальная ребалансировка индекса Мосбиржи.

Вот несколько фактов об этом событии:
▪️ Из расчёта исключены акции Россетей - теперь в индексе ровно 40 компаний;
▪️ Газпром за эти 3 месяца вырос значительно, "уперевшись" в планку 15% - в индексе стоит ограничение на максимальный вес, выше которого нельзя;
▪️ Веса Яндекса, Новатэка, Тинькофф, Алросы выросли ввиду роста капитализации;
▪️ Веса Норникеля, Полиметалла, Полюса и Сургутнефтегаза - наоборот, упали из-за снижения капитализации;
▪️ Веса Ozon, HeadHunter, Fix Price выросли ввиду увеличения доли акций в свободном обращении (free float factor);
▪️ Вес Ozon выше 1%, это больше, чем у Мэйл Ру Групп и чуть ниже, чем у ВТБ.

Вы можете скопировать мою Google таблицу, которая отслеживает индекс Мосбиржи и помогает тем, кто хочет сформировать портфель, близкий к индексу

Если вы копировали её ранее, заново копировать не надо! В старых копиях по-прежнему всё обновляется, ваши копии актуальны.

Инструкция (видео) - как пользоваться и зачем оно надо

———
Я без сожаления продам свои акции Россетей-п, купленные 9 месяцев назад на 4200₽, отправив эти деньги в какие-нибудь другие акции из индекса. Т.к. они куплены в Тинькофф, где у меня сейчас 0,025% за сделку, затраты на ребалансировку просто бешеные! Целых 2 рубля или 0,00009% от размера портфеля. Если прислушаться, то можно услышать треск: это трещит хейт-гипотеза, что ручное следование индексу влечет огромные издержки на ребалансировках.

Когда нужно учитывать каждую копеечку, или важные выводы из
сервиса по учету инвестиций.

На выходных наконец-то освоила сервис intelinvest для учета эффективности инвестиций https://intelinvest.ru. Теперь удивляюсь, как же я жила до этого?

Вывод #1.

Подобные сервисы – must have для любого инвестора. Почему?

1. Как оказалось, в приложении брокеры изначально показывают чуть выше доходность, чем она есть на самом деле. Делают они это разными способами: кто-то не учитывает комиссию по обороту и так далее.

2. Важно сравнивать свою эффективность в сравнении с индексными показателями и инфляцией, чтобы оценить, насколько хорошо вы вкладываете свои средства.

3. Также важно правильно оценивать доходность каждой отдельной бумаги.
И если вы не владыка Excel, где сами ведете учет всех своих сделок; подобные сервисы (Intelinvest, Snowballl Income и т.д.) очень выручают!

На этой неделе выйдет серия постов о том, какие выводы я сделала из использования приложения, надеюсь, это будет вам интересно и полезно)

Вывод #2. Чем больше знаешь – тем больше получаешь дохода от инвестиций.

Вроде бы наивный вывод. Но в результате анализа своего портфеля с помощью Intelinvest я еще больше оценила свои инвестиции в финансовое образование, и поняла, что вот на этом точно не нужно экономить. Каждый пройденный курс отражался в итоге на моей доходности.

Подробнее:

➡Первые полтора года, после курсов по облигациям (от Виталия Кошина, компании Fin-plan – отличный курс, кстати) и вышкинского курса по облигациям на Coursera, я держала практически 100% средств в ОФЗ (облигациях федерального займа).

⏭Как итог, мой портфель существенно отставал от индекса Мосбиржи (этот индекс показывает, если говорить очень просто, рост или падение рынка в целом). Я получала доход лишь чуть выше депозита. Однако я не знала подробно никаких других финансовых инструментов, мне было страшно вкладываться во что-то еще.

➡ Дальше я прослушала несколько курсов в рамках специализации «Управление личными финансами» на Coursera, и моя структура портфеля существенно изменилась.

⏭ В нем появились акции российских компаний, постепенно их доля росла с 0 до почти 80%. Доходность портфеля существенно выросла, и в итоге я перегнала индекс Мосбиржи, и в несколько раз – доходность депозита.

➡ Прошлым летом я прошла курс по инвестициям на американском рынке от Ильи Воробьева (@long_term_investments). Я открыла счет в Interactive Brokers. Курс был очень насыщенным. Много было вопросов, связанных с открытием счета, привыканием к платформе и так далее.
Вроде с этим разобралась (не без помощи Ильи, который регулярно держит связь со слушателями), теперь буду погружаться содержательно дальше.

⏭Пока здесь успехи скромные, нужно больше практики. Видно, что доходы сначала были ниже индекса S&P 500 (индекс американского рынка), потом почти сравнялись с ним, но до обгона индекса пока далеко. Да и портфель сейчас здесь мало заполнен.

Итого:

Именно благодаря сервису Intelinvest стало очевидно, что самые неудачные сделки (или наоборот, нерешимость в сделках) были связаны с недостатком опыта и информации. Впрочем, про самые провальные и самые удачные сделки будем говорить в следующем посте.

Ставьте ❤️, если вам это было полезно 😊

PS. Все ссылки на курсы пишу от души, за рекламу не получено ни рубля (жаль, очень жаль =)

Отрывок разговора с круглого стола "Перспективы рынка биржевых фондов в России"

Действующие лица:
Борис Блохин (ББ) - модератор, Мосбиржа
Ирина Кривошеева (ИК) - генеральный директор УК "Альфа-Капитал"

ББ (читает вопрос зрителя): уже прозвучал момент по поводу комиссий, определенный миф есть, что в разы, иногда я слышу, что в десятки раз комиссии больше.. Но задам все-таки вопрос от нашего слушателя: Ирина, как вы считаете, есть ли потенциал приближения уровня комиссий к среднему уровню рынка США?

ИК: Ну действительно во многом это миф, потому что эксперты считали средние [комиссии] по ста фондам, которые торгуются на Московской бирже и то что в среднем есть по комиссиям, которые есть у ETF-провайдеров на Западе, и там уже сопоставимые цифры. Плюс действительно нужно смотреть, какие ещё дополнительные расходы ETF'ов включаются внутри собственных же стратегий управления, робоэдвайзеров, и там же ещё есть комиссии, спреды и так далее. Потенциал точно есть, и он связан с масштабированием индустрии, с развитием инфраструктуры.

Ваш покорный слуга занялся факт-чекингом.

Сопоставимость комиссий
Я выгрузил данные по топ-100 фондов с etfdb.com и все 107 фондов с rusetfs.com. Средневзвешенная по СЧА комиссия фондов в США составляет 0,113%. Средневзвешенная по СЧА комиссия фондов в России составляет 0,857%. Разница в 7,6 раз. Вы можете это сделать сами, делать 5 минут, и "эксперты" не нужны.

Дополнительные (скрытые) расходы
Я посмотрел на результаты самого крупного индексного фонда на S&P500 (SPY) за последние 10 лет, и там есть к чему придраться: доходность фонда за 10 лет составила 16,19% годовых против 16,34% годовых у индекса, разница 0,15% годовых при заявленных комиссионных 0,0945%. Кстати, это прямым текстом сообщается на главной страничке.
Я посмотрел на результаты сопоставимого с нашими фондами по размеру (~$130 млн) Invesco S&P 500® Enhanced Value ETF (SPVU). Может, дело и правда в масштабах? Заявленная комиссия 0,13%, фонд существует с 2015 года, фактический результат 11,62% годовых против 11,8% у индекса - разница 0,18% годовых.
Я специально не стал брать лидеров - Vanguard и Blackrock, т.к. эффективность их фондов выше, чем у конкурентов, там почти нет отставания.
Я взял флагманский фонд Альфа-Капитал с СЧА 9,5 млрд ₽ "БПИФ S&P 500", чтобы проверить на отсутствие скрытых расходов. Заявленная комиссия 1% годовых. На главной нет сравнения с бенчмарком, уже странно. Идем на независимый Rusetfs. Так как фонд покупает американский фонд iShares Core S&P 500 ETF (IVV), являясь "прокладкой", мы можем добавить 0,03% доп. комиссии внутреннего актива. Так как 30% от поступающих в AKSP дивидендов сжирается налогами, этот импакт тоже учтём в размере 0,40-0,45% от стоимости активов в год. В итоге, мы ожидаем увидеть разницу 1,4-1,5% годовых, сравнивая AKSP против S&P500 Total Return. Однако, анализ фонда с апреля 2019 по сей день (2,5 года) демонстрирует отставание в 2,39% годовых. Это и есть реальные издержки клиента. При заявленных 1% и "честных" 1,4-1,5% после учета всех возможных доп. издержек.

Масштабирование
С конца 2019 года, за неполные 2 года стоимость активов в БПИФ и ETF выросла в 6,25 раз - с 39 млрд ₽ до 244 млрд ₽. За последние 12 месяцев СЧА выросла в 3,7 раз (год назад было 66 млрд ₽). Были ли снижения комиссий у УК "Альфа Капитал"? Подскажите, я не нашел информации.
Неудобная правда, которую все боятся озвучить: комиссии фондов не снижаются из-за масштабирования, это так не работает!

Не хейт, только факты. Остальных докладчиков даже слушать не хочется. Я расстроился. Что это я не покупаю российские биржевые фонды, действительно. Если бы мне не ссали в уши, я бы ещё подумал.
Также очень хотелось бы услышать особое мнение защитников индустрии российских БПИФ. Не покупателей фондов (я прекрасно вас понимаю, и вопросов не имею), а тех кто против допуска басурманских ETF ради сохранения прибылей отечественных управляющих. Главный вопрос: если вы - не работник индустрии, зачем это вам?

Вывод #3. Потери неизбежны, главное, чтобы вас устраивал общий доход от инвестиций

В этом посте расскажу всю подноготную: какие у меня были самые удачные и самые провальные сделки. Говорят, сейчас честность и искренность в моде, а не истории про успешный успех, так что поехали!

Начнем с провалов.

Глобально их было три:
1. Неудачный вход в Alibaba. Купила в феврале 2021, дальше у компании начались проблемы с регулятором, потом началось продолжительное снижение цены.

Что я с этим буду делать? Акции продавать точно не буду, пока буду ждать (глобально никуда не тороплюсь).

Единственное, что я сделаю: в конце года продам и сразу же куплю акции Alibaba, чтобы снизить размер налогооблагаемой базы (про это будет отдельный пост).

2. Неудачный вход в ЗПИФ ФПР (от Freedom Finance). Пожалуй, моя самая большая боль. Думала слишком долго, зашла слишком поздно, когда уже туда ринулись все.
Потеряла много: зашла по 2888 р., продала по 2292 р.

Вывод: нужно всегда следовать своим принципам инвестирования (когда-то рассказывала, что не вкладываюсь ни в какие ПИФЫ, но для этого фонда сделала исключение).
Так вот, теперь никаких исключений, я мысленно порыдала, зафиксировала убыток и зареклась инвестировать в ЗПИФы окончательно и бесповоротно.

3. Покупка акций IAC/InterActiveCorp.
Купила в начале февраля по 250$, потом стоимость акций потихоньку снижалась, сейчас она стоит порядка 133$ (в основном из-за проблем с дочерней компании Vimeo).

Пока тоже буду держать, единственное, зафиксирую убыток на конец года (если он останется значительным) аналогично Alibaba и куплю новые в тот же день.

И есть еще одна спекулятивная идея, которая пока тоже была и остается неудачной, но делать выводы рано.

Теперь расскажу о более приятном.

Успешных сделок было больше (дальше рассказываю все про покупки акций, пока не фиксировала прибыль, показываю доходность на текущий момент):

1. Покупка в августе 2020 TCS-gdr (Тинькофф)(доходность составила 268,5%)
2. Покупка в августе 2020 Фосагро (84,92%)
3. Покупка в августе 2020 Мосбиржи (87,4%)
4. Покупка в январе 2020 Yandex( 75,7%)
5. Покупка в феврале 2021 HeadHunter Group (62,4%)
6. Покупка в марте 2020 Газпромнефть (60%)
7. Покупка в марте 2020 Северстали (доходность 56,9%)
8. Покупка в марте 2020 Детского мира (57,2%).

Кто-то скажет, что этому способствовала паника 2020 года, и будет по большей части прав.

С другой стороны, все вышеперечисленные бумаги считаю глобально достойными, чтобы их держать надолго.

А какие глобальные выводы следует сделать?

1) мы эмоционально гораздо сильнее реагируем на потери, чем на приобретения. Теперь я знаю это не только из теории Канемана и Тверски, но и на личной практике.

Историю с ЗПИФ я буду вспоминать еще долго, а вот прибыльные сделки кажутся само собой разумеющимися.
Нужно все-таки помнить, что убытки неизбежны, после солнца бывает дождь, и это абсолютно нормально.

Становление в качестве инвестора подразумевает еще и рост в психологической устойчивости.

2) время «входа» в бумагу действительно важно. И теперь, в следующем обвале, буду докупать в портфель еще позиций.

3) нужно всегда принимать решения своей головой, а не поддаваться толпе. Это самое сложное, но необходимое условие для удачных сделок.

Вывод #4. Все комиссии важны

Когда я открывала свой первый брокерский счет в 2017 году, выбор пал на БКС. Его советовали хорошие знакомые из сферы финансов, и комиссии казались сами низкими за обслуживание.
Я выбрала тариф «Профессиональный» (сейчас он находится в архиве, тогда в нем брали 0.0531% от оборота сделки+ стандартная комиссия за депозитарное обслуживание – 177 р. в месяц).

В середине 2019 года я открывала дополнительный счет в Тинькофф (хотелось понять, как и что работает). Тогда тарифы там показались намного менее выгодными, чем у БКС.

Сейчас, на момент сентября 2021 года, конкуренция дает свои позитивные плоды, и уже у Тинькофф появился более выгодный тариф (тоже выяснилось на этапе аналитики портфеля). Теперь планирую перейти на тариф «Премиум» после закрытия в грядущем ноябре счета ИИС в БКС.

Если говорить про общий вывод, расходы на брокеров за 4 года мне показались адекватными. Мои исходные предположения были более тревожными 😅

А вы знаете точную комиссию вашего брокера?

Вывод #5 (и последний). В аналитике важна регулярность и самостоятельность

Как и в любом деле, для хороших результатов нужна регулярность.

Признаюсь, я часто игнорировала чтение брокерских отчетов, и теперь у меня накопился ряд вопросов.

Благодаря сервису я поняла ответы на многие из них, но еще часть осталась. Все-таки полностью доверить сервису функцию аналитика нельзя, поэтому придется в некоторых вопросах разбираться самой (эх).

Но после сервиса это будет легче, главное не забывать загружать каждый месяц в систему новые отчеты.

Итог: сервис отличный– это хорошая новость. Но вкалывать роботы полностью за вас не смогут, вопросы все равно останутся – это уже не очень хорошая новость. Но с сервисом намного лучше, чем без него.

Что ж, на этом заканчиваю свои наблюдения. Ставьте 👍🏻, если эта серия постов вам была полезна)

В продолжение разговора про полезные сервисы: Т—Ж сделали подборку из полезных инструментов для инвесторов тут: https://journal.tinkoff.ru/short/invest-services/ и тут: https://journal.tinkoff.ru/short/more-resources/.
Сохранила себе в заметки)

Если вы собрались открыть счёт у Interactive Brokers (крупнейшего американского брокера), то лучшей инструкции вам не найти: https://longterminvestments.ru/us-investment-guide/.

В статье рассмотрены очень важные вопросы по деталям открытия и пополнения счета, так что сохраняйте ссылку на будущее и пользуйтесь на здоровье).

PS. О плюсах и минусах открытия счета у зарубежного брокера будет отдельный пост.

Друзья! А нас тут стало 400.

Скажете, ерунда, а мне невероятно приятно, что сообщество бережливых инвесторов растет)
Спасибо, что читаете, спрашиваете, критикуете и хвалите!

Ценю каждого из вас ❤️

Давно не говорили про зарплаты, в частности, про гендерные различия. Вчера прочитала несколько статей на эту тему, и есть плохая новость и новость еще похуже.

Плохая новость: в России женщины проигрывают в зарплате мужчинам примерно на 20% (при контроле возраста, уровня образования и сферы деятельности).

Причем неравенство имеет накопительный эффект — растёт вместе со стажем работы: каждый год работы добавляет мужчинам 11% к зарплате, женщинам — только 7%.

Дальше — больше. Для мужчин брак выгоден, поскольку дает прибавку к зарплате в размере 7%. У женщин семья — повод для «штрафа» со стороны работодателей. Кроме того, каждый следующий ребенок на зарплату женщин «влияет негативно, уменьшая её на 5%.
Источник: https://iq.hse.ru/news/508231024.html?fbclid=IwAR1Wopepo3O1GJVrTadNiZqgZaPM6cKxZjcy1UIFZxv2ECz31RfVExg5O48

А теперь еще к худшей новости: в 10 ведущих инвестбанках Великобритании женщины получают на 46% меньше доходов. Правда, здесь не контролировался уровень должности и возраст. А если брать медиану, то разрыв сокращается, но немного: до 37%.

Источник: https://www.bloomberg.com/news/articles/2021-09-28/u-k-investment-banks-pay-women-56-of-what-male-colleagues-make.

Повод переслушать песню 1966 года 'It's A Man's Man's Man's World' и погрустить под неё: https://www.youtube.com/watch?v=7rq9OvaJyRc

О новом виде мошенничества

Кратко: если вы выпускали eSIM, обновите пароли у вашего брокера и сделайте двухфакторную авторизацию на госуслугах.

Подробнее:

Брокер БКС мне пишет: «Мы хотим предупредить вас о новом виде мошенничества, с которым все чаще и чаще сталкиваются пользователи финансовых услуг.
Сейчас многие мобильные операторы предлагают своим клиентам выпустить электронную сим-карту (eSIM).
Обычно это можно сделать онлайн в личном кабинете оператора, используя авторизацию и идентификацию через ЕСИА (Госуслуги) для подтверждения личности. При этом ваш существующий номер телефона переносится на новую электронную сим-карту. Это может позволить мошенникам получить доступ к одноразовым кодам, которыми подтверждаются почти все онлайн-операции.
Чтобы мошенники не перехватили управление важными сервисами, и никто не смог совершать какие-либо действия от вашего имени, рекомендуем выполнить следующие шаги:
1 Установите уникальный пароль, который вы больше нигде не используете, в личном кабинете БКС.
2 Смените пароль в личном кабинете вашего мобильного оператора, особенно если вы давно его не обновляли.
3 Установите двухфакторную аутентификацию на сайте Госуслуг. Это можно сделать в вашем профиле в личном кабинете Госуслуг. Просто включите переключатель «Вход с подтверждением по смс» в разделе «Безопасность».

Желаем вам приятных и безопасных инвестиций!»

очень не люблю эту поговорку про «даст зайку, даст и лужайку», и вот почему: